自發(fā)達(dá)國(guó)家相繼推出貨幣量化寬松政策以來，短期內(nèi)對(duì)相關(guān)國(guó)家及全球經(jīng)濟(jì)有一定積極作用，但同時(shí)也產(chǎn)生了一系列負(fù)的外溢效應(yīng)。未來其波及范圍將更深更廣，政策措施及實(shí)施效果會(huì)越發(fā)復(fù)雜難測(cè)，最終將對(duì)全球經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)生重大影響。那么在這種背景下，中國(guó)的金融戰(zhàn)略該如何走向呢？
應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正步入中高速增長(zhǎng)時(shí)期，應(yīng)未雨綢繆、積極應(yīng)對(duì)。據(jù)中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)點(diǎn)觀點(diǎn)來看，中國(guó)的金融戰(zhàn)略要從以下五個(gè)方面來實(shí)施。
首先，擴(kuò)大人民幣匯率彈性空間，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化。人民幣匯率變動(dòng)是國(guó)際上廣泛關(guān)注的問題。未來應(yīng)逐步擴(kuò)大人民幣匯率彈性空間，維持人民幣匯率的雙向波動(dòng)和相對(duì)穩(wěn)定。同時(shí)穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化，積極推進(jìn)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算，促成主要進(jìn)出口伙伴國(guó)采用貨幣直接計(jì)價(jià)，以減少開支并降低本幣對(duì)沖美元的需求，有效規(guī)避不利匯率變動(dòng)影響。此外，還可擴(kuò)大人民幣資本輸出和經(jīng)濟(jì)援助，推動(dòng)人民幣離岸金融中心的建設(shè)，防止過度投機(jī)和大規(guī)模國(guó)際資本沖擊。
其次，優(yōu)化我國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備管理。加快優(yōu)化我國(guó)外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)至關(guān)重要，儲(chǔ)備資產(chǎn)管理可考慮四化：即資產(chǎn)類型多元化、貨幣結(jié)構(gòu)多元化、國(guó)別分布多元化、運(yùn)營(yíng)方式多元化。黃金價(jià)格下跌背景下也可擇機(jī)增持部分黃金儲(chǔ)備。
然后，妥善處理貿(mào)易和資本流動(dòng)問題，增強(qiáng)抵御外圍經(jīng)濟(jì)沖擊的能力。量化寬松可能導(dǎo)致大宗商品價(jià)格的異常波動(dòng)，我國(guó)作為進(jìn)口大國(guó)，應(yīng)警惕進(jìn)口商品價(jià)格上升對(duì)經(jīng)濟(jì)帶來的負(fù)面影響，可謹(jǐn)慎地采取放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入條件等措施，降低進(jìn)口大宗商品價(jià)格，從而確保經(jīng)濟(jì)不受輸入型通貨膨脹影響。同時(shí)密切關(guān)注國(guó)際資金流動(dòng)，防止熱錢過多流入我國(guó)資本市場(chǎng)，造成尚未成熟的股債市場(chǎng)大幅異常波動(dòng)，最終影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
再次，持自身貨幣政策的獨(dú)立性和穩(wěn)定性，積極推進(jìn)轉(zhuǎn)型改革。目前，中國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要時(shí)期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等諸多方面都在改革完善中。在這一關(guān)鍵時(shí)期，貨幣政策作為宏觀調(diào)控的重要手段之一，應(yīng)注重保持客觀的獨(dú)立性和穩(wěn)定性，更加及時(shí)、審慎、細(xì)致，更加具有前瞻性、準(zhǔn)確性和靈活性。特別地，在金融危機(jī)后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)由于出口大幅減少而備受沖擊，產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型以及內(nèi)需拉動(dòng)模式亟待進(jìn)行，因此應(yīng)積極推動(dòng)轉(zhuǎn)型改革，加快促進(jìn)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)機(jī)制的形成，減小外部的影響。
最后，積極推動(dòng)國(guó)際貨幣體系改革。未來的國(guó)際貨幣體系可以是：美元將依然保持重要地位，但其他重要貨幣地位上升，比如歐元和英鎊是歐洲的兩大貨幣，人民幣和日元?jiǎng)t是亞洲的兩大貨幣。特別提款權(quán)（SDR）也應(yīng)發(fā)揮更大的作用。
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