唯學網(wǎng)小編提醒：cfa考試不允許攜帶字典進入考場，只能帶關于考試必須的鉛筆、橡皮、準考證或者是指定型號的計算器。錢包可以帶入考場，但是要放在凳子下面。監(jiān)考人員在考試前會盡心計算器的清除內(nèi)存的工作。
知識
CFA計劃內(nèi)容廣泛的自學課程使投資專業(yè)人員在該行業(yè)各核心領域建立投資原理的使用知識，這些領域包括從投資組合管理到資產(chǎn)估值到衍生政權(quán)和定量分析。為了獲得使用CFA名銜的權(quán)利，候選人必須證明對著系核心領域有所理解以及將他們應用到投資決策過程的能力。
CFA計劃所包括的材料的選材力求全面地反應知識已跟上全球投資行業(yè)不斷變化的步伐。這包括十個一般性題目和將近九十個分類。平均來說，候選人需要240個小時來準備這個考核，即使這樣，每年仍有一半左右的候選人無法通過考核。因此，即使最有經(jīng)驗的投資專業(yè)人士，成功地完成CFA計劃仍然是一項難以應付的挑戰(zhàn)。取得這項成就在雇主、投資人之間乃至整個投資行業(yè)自然贏得廣泛的尊重。
誠信
雇主與投資人對資產(chǎn)經(jīng)理和金融分析師的信任必須是無條件的。投資專業(yè)人士要想贏得這種信任，誠信就必須永遠是不容質(zhì)疑的品質(zhì)。因此，要想贏得并保持使用CA特許狀的權(quán)利，嚴格遵守AIMR的道德守則與掌握CFA計劃的知識同等重要。
但是，與很多其他行業(yè)不同的是，在投資汗液中，區(qū)分道德行為與非道德行為的界限并不總是十分清楚。只有清楚地理解如何應用這些規(guī)則、法規(guī)和道德，投資專業(yè)人士才能安全地避免道德糾紛并正確地為他們的客戶及雇主服務。
在CFA特許狀每年必須簽署的"專業(yè)人員行為申明"中規(guī)定了很多責任，其中包括在投資決策過程的所有方面勤勉和一絲不茍的工作作風。如果有人對CFA特許狀員提出道德方面的抱怨，CFA特許狀員則必須向AIMR全面詳盡地披露這些抱怨，否則他們就面臨著失去使用CFA名銜的危險。
專業(yè)化程度
在投資管理行業(yè)中，沒有其他任何標志享有與CFA特許狀同樣的崇高威望。在持有CFA特許狀的個人名單中包括有一流投資事務所的首席執(zhí)行官及合伙人、最主要的投資策略專家和在全世界享有盛譽的研究機構(gòu)。在名字后面加上CFA名銜，投資專業(yè)人員便能夠進入優(yōu)秀的公司，并贏得投資行業(yè)所有領域的廣泛尊重和信賴。
為了贏得CFA特許狀，候選人首先必須在投資決策過程中具有至少三年的合格專業(yè)景仰。雇主在雇傭、提升及在其公司內(nèi)部委派附加職責的時候明知地運用CFA特許狀作為衡量能力和專業(yè)化程度的基準。同樣，越來越多的個人與機構(gòu)投資人現(xiàn)在也認識到CFA計劃所代表的高標準，并且在選擇顧問時使用CFA名銜作為他們的標準。
CFA制度的形成
CFA是"注冊金融分析師"(CharteredFinancialAnalyst)的簡稱，它是證券投資與管理界的一種職業(yè)資格稱號，由美國"注冊金融分析師學院"(ICFA)發(fā)起成立。
該學院最初是在1959年6月由美國"金融分析師聯(lián)合會"(FAF)同意在弗吉爾亞的夏洛茨維爾市與弗爾市與弗吉尼亞大學聯(lián)合設立。
1962年1月，ICFA與FAF一起成立了美國"投資管理與研究協(xié)會"(AIMR)。
"注冊金融分析師學院"設立的宗旨是提高投資決策人員的各方面專業(yè)水平，并通過授與CFA稱號來確信從來人員具有高級職業(yè)水平。學院設立之初，恰好美國證券交易委員會(SEC)完成了一個"證券市場專項研究"報告，該報告除了分析60年代初的美國證券市場外，也提到了證券從業(yè)人員魚龍混盡可能，需要培養(yǎng)一些具有正式"資格"的分析人員。
于是在1964年1月，當時的"金融分析師聯(lián)合會"董事會主席WilliamNorby看準時機，努力促成CFA制度的形成。他寫信給各監(jiān)管絕對值和交易所，請求使CFA成為職業(yè)投資分析家的衡量資格標準。他提出，如果自律機構(gòu)要確定一位分析師的資格，則CFA應是標準，這種統(tǒng)一的資格可以消除混亂，提高CFA注冊價值，同時也便于分析師在投資行業(yè)不同部門的流動。
North的努力沒有白費，在1964年6月，紐約證券交易所就明確強調(diào)監(jiān)管、研究人員必須具備學院注冊資格。之后?quot;美國投資咨協(xié)會"、"美國投資銀行家協(xié)會"和"紐約金融協(xié)會"等機構(gòu)也都表示成員應具有CFA資格才能加入。這樣就使得CFA資格具有了行業(yè)職業(yè)權(quán)威的特點。
然而，要成為一名CFA并非易事，必須經(jīng)過學院統(tǒng)一組織的嚴格考試。
應考人員至少應有大學學歷，但可以不具備證券投資實際經(jīng)歷，這很類似于我國的"律師資格考試"、"會計資格考試"制度。
考試分三個水平等級，各個水平分別出題，每一水平試題又分為上午和下午題各三小時。
應考人員每次只能選其中某一水平的等級考試。
候選人要想通過資格考試至少要三年，且考試內(nèi)容具有較高難度。
雖為非學歷考試，但由于CFA發(fā)起者"金融分析師聯(lián)合會"的權(quán)威和影響，以及獲得該資格后享受優(yōu)厚的待遇，所以考生趨之若鷸。
CFA的考試內(nèi)容
CFA考試項目涉及范圍很廣，等級越高，范圍就越廣，題目也越難。為便于考生復習和準備，每年AIMR都會出一些CFA考試復習資料，針對不同考試等級給出不同的閱讀材料，內(nèi)容全部以原著形式或論文摘錄形式出現(xiàn)。根據(jù)對1992年CFA考生閱讀材料的統(tǒng)計，初級(即最低層次)的閱讀材料有15種，中級有15種，高級有19種，其量之大并不亞于攻讀MBA或Ph.D所需的閱讀材料。
CFA考試內(nèi)容主要包括：
1.職業(yè)道德和行業(yè)準則;
2.財務會計;
3.數(shù)量分析技術;
4.經(jīng)濟學;
5.固定收益證券分析;
6.權(quán)益證券分析;
7.組織和管理。
現(xiàn)將各部分按不同水平內(nèi)容介紹如下：
1.倫理和職業(yè)標準、證券法與監(jiān)管機制
①法律和監(jiān)管機制。
包括信用標準的本質(zhì)和適用性;相關法規(guī);監(jiān)管團體的組織和目的。
②職業(yè)準則和標準。
包括倫理準則;職業(yè)操守標準;ICFA有關規(guī)章;AIMR有關規(guī)章。
③倫理標準和職業(yè)義務。
包括與客戶、公眾、公司管理者、雇主、助手及其它分析師的關系;內(nèi)部信息問題;監(jiān)管責任;研究報告和投資建議;補償利益沖突;信用責任(以上為初級應考內(nèi)容);職業(yè)道德;投資適宜性。
④倫理行為的問題識別與管理。
包括信用責任;內(nèi)部交易;公司治理和機構(gòu)投資者;"謹慎人"原則(以上為中級加考內(nèi)容);能力和合適的關心;安排和接受站償?shù)睦鏇_突一般企業(yè)倫理價值和義務;倫理組織變化(以上為高級加考內(nèi)容)。
2.財務會計
①基本會計報表的作用與功能
包括收益表;資產(chǎn)負債表;現(xiàn)金流量表。
②會計報表的解釋和使用
包括收入識別;存貨成本;折扣方法;可市場化證券投資;表外融資;不良債務重組;租憑和所得稅(以上為初級考試內(nèi)容);流動現(xiàn)金流分析、匯總;公司間投資和企業(yè)合并。
③若干專題：如財務報表分析的目的;有效市場假設的意義;會計標準;財務報表的調(diào)整;國際會計和價格水平調(diào)整等。
3.數(shù)量分析
①數(shù)量分析方法導論;復利、現(xiàn)值和未來值的數(shù)學計算;基本統(tǒng)計和回歸分析;風險測量和衍生證券導論(①為初級應考內(nèi)容)
②高級回歸分析基本及高級期權(quán)和期貨定價
4.經(jīng)濟學
①宏觀經(jīng)濟學主要內(nèi)容;
②國際經(jīng)濟學;
③微觀經(jīng)濟重點與分析(①～③為初級應考范圍);
④經(jīng)濟預測(①～④為中級應考范圍);
⑤證券分析和組合管理應用;
⑥當前美國及全球經(jīng)濟問題(④～⑥為高級應考范圍)。
5.固定收益證券
①導論
包括固定收益證券特點;國際固定收益證券市場。
②數(shù)學性質(zhì)
包括價格/收益關系;期間和凸型(①～②為初級應考內(nèi)容)
③作用評價
包括債券評價;收益和現(xiàn)金分析;資產(chǎn)保護和合約。
④市場分析
包括收益曲線;預測利率;國際市場和衍生證券。(①～④為中級應考內(nèi)容)
⑤組合決策
包括積極型的決策;被動型決策指數(shù)。(①～⑤為高級應考內(nèi)容)。
