唯學網(wǎng)小編提醒：CFA考試特許金融分析師考試設計的面兒非常的廣泛，其中內(nèi)容包括：職業(yè)準則、數(shù)量方法、經(jīng)濟學、財務報表分析、公司金融、固定收益、權(quán)益證券、衍生證券、其他投資、投資組合等十科。所以，有全球金融第一考和華爾街入場券之稱。希望考生認真?zhèn)淇糃FA考試。
CFA考試項目涉及范圍很廣，水平越高，范圍就越廣，題目也越難。為便于考生復習和準備，每年AIMR都會出一些CFA考試復習資料，針對不同考試水平給出不同的閱讀材料，內(nèi)容全部以原著形式或論文摘錄形式出現(xiàn)。根據(jù)對1992年CFA考生閱讀材料的統(tǒng)計，水平Ⅰ(即最低層次)的閱讀材料有15種，水平Ⅱ有15種，水平Ⅲ有19種，其中之大并不亞于攻讀MBA或Ph.D所需的閱讀材料。
考試內(nèi)容主要包括：
①倫理和職業(yè)標準;
②財務會計;
③數(shù)量技術;
④經(jīng)濟學;
⑤固定收益證券分析;
⑥權(quán)益證券分析;
⑦組織合管理。
現(xiàn)將各部分按不同水平內(nèi)容介紹如下(以1992年CFA考試內(nèi)容為例)。
1.倫理和職業(yè)標準、證券法與監(jiān)管其涉及的內(nèi)容有：
①適用法律和監(jiān)管。
它包括信用標準的本質(zhì)和適用性;相關法規(guī);監(jiān)管團體的組織和目的。
②職業(yè)準則和標準。
它包括倫理準則;職業(yè)操守標準;ICFA有關規(guī)章;AIMR有關規(guī)章。
③倫理標準和職業(yè)義務。
它包括與客戶、公眾、公司管理者、雇主、助手及其他分析師的關系;內(nèi)部信息問題;監(jiān)管責任;研究報告和投資建議;補償利益沖突;信用責任(以上為初級應考內(nèi)容);職業(yè)道德;投資適宜性。
④倫理行為的問題識別與管理。
它包括信用責任;內(nèi)部交易;公司治理和機構(gòu)投資者：“謹慎人”原則(以上為中級加考內(nèi)容);能力和合適的關心;安排和接受站償?shù)睦鏇_突一般企業(yè)倫理價值和義務;倫理組織變化(以上為高級加考內(nèi)容)。
2.財務會計它涉及的內(nèi)容有：
①基本會計報表的作用與功能包括收益表;資產(chǎn)負債表;現(xiàn)金流量表。
②會計報表的解釋和使用包括收入識別;存貨成本;折扣方法;可市場化證券投資;表外融資;不良債務重組;租憑和所得稅(以上為初級應考內(nèi)容);流動現(xiàn)金流分析、匯總;公司間投資和企業(yè)合并。
③若干專題：如財務報表分析的目的;有效市場假設的意義;會計標準;財務報表的調(diào)整;國際會計和價格水平調(diào)整等。 (中、高級應考①～③的全部科目)。
3.數(shù)量分析它涉及內(nèi)容有：
①數(shù)量分析方法導論;復利、現(xiàn)值和未來值的數(shù)學計算;基本統(tǒng)計和回歸分析;風險測量和衍生證券導論(①為初級應考內(nèi)容)
②高級回歸分析基本及高級期權(quán)和期貨定價 (①～②為中、等級應考內(nèi)容)。
4.經(jīng)濟學它包括：
①宏觀經(jīng)濟學主要內(nèi)容;
②國際經(jīng)濟學;
③微觀經(jīng)濟重點與分析(①～③為初級應考范圍);
④經(jīng)濟預測(①～④為中級應考范圍);
⑤證券分析和組合管理應用;
⑥當前美國及全球經(jīng)濟問題(④～⑥為高級應考范圍)。
5.固定收益證券分析這方面的應考內(nèi)容有：
①導論 包括固定收益證券特點;國際固定收益證券市場。
②數(shù)學性質(zhì) 包括價格/收益關系;期間和凸型(①～②為初級應考內(nèi)容)
③作用評價 包括債券評價;收益和現(xiàn)金分析;資產(chǎn)保護和合約。
④市場分析 包括收益曲線;預測利率;國際市場和衍生證券。(①～④為中級應考內(nèi)容)
⑤組合決策 包括積極型的決策;被動型決策指數(shù)。(①～⑤為高級應考內(nèi)容)。
6.權(quán)益證券(股票)分析它涉及的內(nèi)容有：
①導論
包括投資環(huán)境;證券高層;證券交易機制;證券市場;歷史及全球性投資。
②財務分析
包括比率;ROE分配;財務報表分析和資本結(jié)構(gòu)。
③評價方法
包括收益;紅利折扣;現(xiàn)金流;資產(chǎn)定價及技術分析。
④公司分析和評價
包括基本分析;行業(yè)和經(jīng)濟內(nèi)容和分析綱要;(以上為初級應考內(nèi)容);預測;相對環(huán)境;公司計劃和決策;質(zhì)量因素及研究報告(以上為中級應考內(nèi)容)。
⑤投資決策
包括趨勢;市場非有效性和心理影響。
⑥公司重組
包括LBO及收購。
⑦風險資本和緊密控股公司
包括分析和評價(①～⑦為高級應考內(nèi)容)。
7.組合管理它涉及的內(nèi)容有：
①金融資產(chǎn)管理原則
包括組合管理定義和基本概念。
②投資者目標
包括投資限制因素和政策。
③資產(chǎn)分配
包括期望收益和風險;最佳組合及動態(tài)決策等(①～③為初級應考內(nèi)容)
④衍生證券分析
⑤預期因素
包括社會、政治、經(jīng)濟及資本市常
⑥組合政策的完整笥和預期因素
包括結(jié)構(gòu)、變化及執(zhí)行等內(nèi)容(①～⑥為中級應考內(nèi)容)
⑦組合績效的評價
包括績效標準、基準誤差和國際比較等(①～⑦為高級應考內(nèi)容)。
以上CFA資格考試水平的內(nèi)容是1992年的考試涉及范圍，從總體上看，每年的內(nèi)容變化不大。但近幾年，AIMR又補充一此新的內(nèi)容，如1998年的CFA考試除了原有內(nèi)容外，還包括全球市場和投資工具、其它投資方式分析(房地產(chǎn)投資分析、投資公司分析、貨幣或外匯交易投資分析)等。
總之，CFA考試涉及面廣，且有相當難度。
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